5 أسباب قد تؤدي إلى انهيار سعر البيتكوين هذا الأسبوع

العناوين الرئيسية

• تتزايد المخاوف من انهيار سعر البيتكوين وسط انخفاض سيولة العملات المستقرة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب
• اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وإشارات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تضع البيتكوين تحت ضغط بيعي.
• ارتفاع قيمة الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي يُنذر بانهيار صفقات المضاربة على أسعار الفائدة.
• تشير التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري إلى وجود توجه سلبي بين المستثمرين المؤسسيين.
• ستنتهي صلاحية خيارات البيتكوين التي تبلغ قيمتها حوالي 8.5 مليار دولار يوم الجمعة.

إقرأ أيضاَ | حيتان إيثيريوم تشتري ما قيمته 375 مليون دولار من عملة إيثيريوم وسط ترقية ERC-8004 هذا الأسبوع

يواجه سعر البيتكوين انخفاضًا حادًا هذا الأسبوع، بينما يواصل الذهب تسجيل مستويات قياسية جديدة. ويواجه البيتكوين الآن قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية، وتشديد السيولة في العملات المستقرة، وانتهاء صلاحية خيارات العملات المشفرة، بعد فشله في الحفاظ على مستوى 90 ألف دولار وسط مخاوف بشأن الرسوم الجمركية وإغلاق الحكومة الأمريكية.

انخفاض سعر البيتكوين وارتفاع سعر الذهب وسط تراجع سيولة العملات المستقرة

تباين سعر البيتكوين بشكل حاد عن سعر الذهب، مدفوعًا بالطلب على الملاذات الآمنة وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي والتضخم المستمر والمخاطر الجيوسياسية. ووفقًا لتقرير صادر عن شركة ماتريكسبورت ، فإن رؤوس الأموال تتجه من العملات المستقرة إلى الملاذات الآمنة التقليدية كالذهب والفضة.

أدى تقليص المعروض من العملات المستقرة إلى تحويل شركة سيركل تركيزها نحو سرعة المعاملات. ويركز مُصدر عملة USDC الآن على الاستخدام الفعلي في العالم الحقيقي، مثل شبكة مدفوعات سيركل، وعلى الشراكات مع شركات مثل إنتويت.

بالإضافة إلى ذلك، أضافت ماتريكسبورت أن قانون جينيوس، الذي يمنع مُصدري العملات المستقرة من دفع عوائد لحامليها، سيزيد من شح السيولة ويقلل من تدفقات الأموال إلى سوق العملات الرقمية. والجدير بالذكر أن عملة USDC شهدت عمليات استرداد بقيمة 6.5 مليار دولار خلال الأسابيع الستة الماضية. وبدون سيولة جديدة مدفوعة بالعملات المستقرة، يواجه سعر البيتكوين خطر المزيد من الانخفاضات الحادة.

علاوة على ذلك، فإن احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية هذا الأسبوع قد يؤخر إقرار قانون الوضوح (CLARITY Act ). وقد يؤدي ذلك إلى تضييق السيولة وزيادة الضغط البيعي على سعر البيتكوين.

اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وإشارات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

من المتوقع على نطاق واسع أن يوقف الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة خلال اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اليوم . وتشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 97% أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 3.5% إلى 3.75%. وتتراجع مخاطر سعر البيتكوين مع انخفاض التوقعات بضخ سيولة على المدى القريب نتيجةً لهذا التوقف المؤقت.

سيترقب متداولو البيتكوين والعملات الرقمية مؤشرات من توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي لجيروم باول ، بحثًا عن أي توجيهات بشأن خفض سعر الفائدة القادم. وقد ارتفعت احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول يونيو قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. والجدير بالذكر أن بنك جيه بي مورغان لا يتوقع أي خفض لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، حيث أشارت أرقام الناتج المحلي الإجمالي القوية وبيانات الوظائف إلى اقتصاد قوي ومتين.

ومع ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة بمجرد أن يعلن عن اختياره ليحل محل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول 

الين يرتفع مقابل الدولار الأمريكي

ارتفع الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي في الجلسات الأخيرة، وسط تكهنات بتدخلات محتملة من الولايات المتحدة واليابان . في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الين الياباني عند أعلى مستوى له في 3 أشهر، حيث بلغ حوالي 152.58 ينًا للدولار يوم الأربعاء

قد يدفع ارتفاع قيمة الين صناديق التحوط وغيرها من المستثمرين المؤسسيين إلى تصفية مراكزهم في تجارة الين. في هذه التجارة، يقترض المستثمرون بالين بفائدة منخفضة للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى ومخاطر عالية، مثل البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية. وعادةً ما يؤدي ارتفاع قيمة الين إلى عمليات تصفية قسرية وتقليل المخاطر، مما يتسبب في انهيار سعر البيتكوين.

في حين أن ضعف الدولار قد يعزز استثمارات البيتكوين، سيركز المتداولون على التأثير قصير المدى لعمليات تصفية مراكز المضاربة على فروق أسعار الفائدة. وقد ساهمت تصريحات ترامب الإيجابية بشأن ضعف الدولار الأمريكي، بالإضافة إلى دراسة بنك اليابان إمكانية رفع أسعار الفائدة، في دعم ارتفاع الين الياباني اليوم.

تراجع سعر البيتكوين وسط تدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجة كبيرة ، حيث تم استرداد مليارات الدولارات في الفترات الأخيرة. والجدير بالذكر أن صافي التدفقات الخارجة الذي بلغ حوالي 1.5 مليار دولار يشير إلى توجه سلبي لدى المستثمرين المؤسسيين.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين صافي تدفقات خارجة بقيمة 147 مليون دولار يوم الثلاثاء. وسجل صندوق بلاك روك بيتكوين المتداول (IBIT) عمليات استرداد بقيمة 102.8 مليون دولار، بينما شهد صندوق فيديليتي (FBTC) تدفقات خارجة بقيمة 44.6 مليون دولار. وتتجه رؤوس الأموال من العملات الرقمية إلى الأسهم والمعادن النفيسة أو النقد.

يؤدي التدفق النقدي الكبير الخارج من صناديق المؤشرات المتداولة إلى تقليل ضغط الشراء الفوري وزيادة عمليات التصفية بالرافعة المالية وسط انخفاض سيولة العقود الآجلة. وتسعى بلاك روك إلى تحقيق عوائد مجزية لاستثمارات البيتكوين من خلال صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF .

8.5 مليار دولار من خيارات البيتكوين تنتهي صلاحيتها

تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة اسمية تبلغ 8.5 مليار دولار يوم الجمعة، بنسبة بيع إلى شراء تبلغ 0.56. ومع ذلك، يستعد المتداولون لتقلبات في السوق، حيث انخفض التقلب الضمني إلى مستوى أكتوبر البالغ 37.81.

يبلغ الحد الأقصى لسعر البيتكوين 90,000 دولار. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تجاوز حجم عقود البيع حجم عقود الشراء، بنسبة بيع إلى شراء هبوطية تبلغ 1.04. في ظل بيئة اقتصادية كلية هبوطية، يتوقع متداولو الخيارات أن تهيمن عمليات الحماية من الهبوط والتصفية.

شارك المتداول المخضرم بيتر براندت إشارة بيع أخرى في سعر البيتكوين، مكملاً بذلك قناة هبوطية. ويتوقع براندت انهيار سعر البيتكوين إلى 81,833 دولارًا، لكن استعادة 93 ألف دولار من شأنها أن تبطل هذا التوقع.

5 أسباب قد تؤدي إلى انهيار سعر البيتكوين هذا الأسبوع

CryptPlatform

إخلاء المسؤولية: قد يتضمن المحتوى المقدم رأيًا شخصيًا للمؤلف ويخضع لحالة السوق. قم بإجراء بحث السوق قبل الاستثمار في العملات المشفرة. لا يتحمل المؤلف أو النشر أي مسؤولية عن خسارتك المالية الشخصية.

تابعونا على: