تخفض ProShares ثلاث مرات من خطط صناديق البيتكوين والإيثيريوم وXRP بعد رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)

العناوين الرئيسية

• سحبت ProShares كامل تشكيلة صناديق الاستثمار المتداولة 3x بعد أن أشارت لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى مخاطر كبيرة تتعلق بالرافعة المالية.
• يظهر تحليل بلومبرج أن صناديق الاستثمار المتداولة 3x واجهت سيناريوهات انفجار متكررة مدفوعة بالتقلبات الشديدة.
• وحذر بالتشوناس الجهات التنظيمية من منع فشل صناديق الاستثمار المتداولة الأسبوعية من خلال حظر المنتجات ذات الرافعة المالية العالية.

إقرأ أيضاَ | بيتكوين تتطلع إلى طلب جديد مع تقدم إنديانا بمشروع قانون للاستثمار في العملات المشفرة

سحبت ProShares كامل محفظتها من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المتخصصة في التكنولوجيا والعملات المشفرة ذات الرافعة المالية الثلاثية. جاء هذا القرار بعد أن أبدت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مخاوفها بشأن كيفية قياس الصناديق لمخاطر الرافعة المالية. كانت صناديق المؤشرات المتداولة التي تم سحبها ستوفر تعرضًا يوميًا بثلاثة أضعاف لبيتكوين، وإيثريوم، وريبل، وسولانا، وأسهم التكنولوجيا الرئيسية.

لماذا ألغت ProShares صناديق الاستثمار المتداولة 3x؟ 

علّقت الشركة تقديمها بعد أن أبدت الهيئة التنظيمية الأمريكية العليا مخاوفها بشأن ما إذا كانت المنتجات تعكس التقلبات الشديدة في الأصول الأساسية. استهدفت هذه الصناديق المتداولة المتداولين الراغبين في تحقيق عوائد يومية معززة. أوقفت ProShares إطلاق المنتج عندما طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من الشركة تعديل ملفاتها أو تأجيل موعد الإطلاق.

أرسلت إدارة الاستثمار في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية خطابًا إلى شركة ProShares أعربت فيه عن مخاوفها. وحذّرت الهيئة من أن صناديق الاستثمار المتداولة التي تهدف إلى تحقيق رافعة مالية تتجاوز 200% من غير المرجح أن تعكس مخاطر الرافعة المالية الفعلية.

ذكرت الرسالة أيضًا أن المشكلة تكمن في عدم تتبع الصناديق للأوراق المالية أو المؤشرات الفعلية التي يُفترض بها متابعتها. وأرفقت الرسالة عددًا من صناديق المؤشرات المتداولة ذات الهدف اليومي 3x، والتي ستكون عرضة للتغيير قبل الموافقة.

حدث تراجع مماثل مؤخرًا عندما تراجعت كوين شيرز عن إطلاق صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بـ XRP وSolana وLitecoin . يعكس هذا القرار الشكوك المحيطة بخطط صناديق التداول المتداولة ذات الرافعة المالية.

كانت التشكيلات التي تم التخلص منها هي ProShares Daily Target (ثلاثة أضعاف بيتكوين، وثلاثة أضعاف إيثريوم، وثلاثة أضعاف XRP، وثلاثة أضعاف سولانا). كما كان لديها ثلاثة أضعاف صناديق أسهم مثل أمازون، وكوين بيس، وسيركل، وجوجل، ومايكروستراتيجي، وإنفيديا، وبالانتير، وتيسلا.

هل صناديق الاستثمار المتداولة 3x مصيرها الفشل؟

يسلِّط تحليلٌ من بلومبرج إنتليجنس الضوء على أسباب تدخل الجهات التنظيمية. وتظهِر الأبحاث أن الرافعة المالية الثلاثية (3x) في صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم الفردية والشركات الصغيرة المتقلبة تحمل احتماليةً عاليةً للفشل.

حددت بلومبرج أيضًا 66 سهمًا أساسيًا مخططًا لمنتجات 3x المستقبلية. على مدار السنوات الخمس الماضية، شهدنا أكثر من 350 جلسة تداول، حيث ارتفع سهم واحد على الأقل منها بنسبة 33% في يوم واحد.

سلّطت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الضوء مؤخرًا على نفس المخاطر عندما منعت عدة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع 3x و5x . ودعت الهيئة التنظيمية الأمريكية إلى تغييرات جوهرية أو الانسحاب الكامل بسبب مخاطر الرافعة المالية والتقلبات.

هذه الخطوة كافية لإلغاء صندوق مؤشرات متداولة ذي رافعة مالية 3x، سواءً كان عملة رقمية أو أي نوع آخر، رياضيًا. وقد تجاوز حوالي 40 سهمًا من أصل 66 سهمًا هذا الحد مرة واحدة على الأقل. ويقول المحللون إن هذا يثبت أن خطر الانفجار لم يكن افتراضيًا، بل كان مرجّحًا إحصائيًا.

بالتشوناس يُشير إلى احتمالية فشل صناديق الاستثمار المتداولة أسبوعيًا

وفقًا لإريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج، فقد تجنبت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ما كان ليُشكل كارثة. وأضاف أن فريق بلومبرج رصد 350 حالة تقلب شديد في الأصول المدرجة في ملفات قيد المراجعة على مدار السنوات الخمس الماضية.

حذّر بالتشوناس من أن صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة ذات العائد 3x و5x كانت ستؤدي إلى إغلاق واحد أسبوعيًا في المتوسط ​​لو تمت الموافقة عليها. وأضاف أن الجهات المصدرة ستكون أكثر ارتياحًا، لأن هذه المنتجات كانت ستثقل كاهلها بالعديد من القضايا التنظيمية.

وأضاف بالتشوناس أن البيانات تشير إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الفردية 2x تعرض بالفعل “الكثير من التقلبات الشديدة”، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة 3x و5x أكثر خطورة.

تخفض ProShares ثلاث مرات من خطط صناديق البيتكوين والإيثيريوم وXRP بعد رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)

CryptPlatform

إخلاء المسؤولية: قد يتضمن المحتوى المقدم رأيًا شخصيًا للمؤلف ويخضع لحالة السوق. قم بإجراء بحث السوق قبل الاستثمار في العملات المشفرة. لا يتحمل المؤلف أو النشر أي مسؤولية عن خسارتك المالية الشخصية.

تابعونا على: